Comment investir avec un compte-titres ?

Qu’est-ce que le compte-titres ordinaire ?

Un compte-titres ordinaire est un compte bancaire qui permet d’investir sur différents produits financiers à l’échelle internationale. En cela, il diffère du plan d’épargne en actions (PEA), dont les supports d’investissement sont limités aux actions d’entreprises européennes. Le compte-titres vous offre plus de liberté : avec le CTO vous pouvez investir en bourse sur tous les continents.

Les différentes formes de comptes-titres ordinaires

Le compte-titres individuel

Il est détenu par une seule personne. Dans ce cas, le titulaire est le seul à assurer la gestion des valeurs mobilières. Ce type de compte convient à la majorité des investisseurs particuliers qui souhaitent gérer eux-mêmes leur portefeuille de manière indépendante. Tous les droits liés aux titres (dividendes, droits de vote, etc.) lui reviennent exclusivement.

Le compte-titres joint

Il est détenu par deux personnes. Chacun des titulaires peut gérer librement les titres du compte, c’est-à-dire passer des ordres d’achat ou de vente indépendamment. Cette formule est pratique pour les couples souhaitant investir ensemble tout en conservant une autonomie dans la gestion. Les droits sur les titres sont détenus conjointement, ce qui implique que les décisions d’investissement peuvent être prises par chacun des titulaires. À la fermeture ou en cas de décès de l’un des co-titulaires, la gestion et la répartition des titres suivent les règles prévues par l’établissement ou le contrat.

Le compte-titres en indivision

Ce type de compte est généralement utilisé dans le cadre d’une succession ou d’une copropriété de titres entre plusieurs héritiers ou associés. Le compte est ouvert au nom de plusieurs titulaires (au minimum deux), qui détiennent les titres en indivision, c’est-à-dire en propriété collective sans partage immédiat. Chaque indivisaire a des droits sur l’ensemble des titres proportionnellement à sa part, mais aucune décision importante (vente, transfert) ne peut être prise sans l’accord de tous les indivisaires. Ce compte est adapté aux situations où plusieurs personnes doivent gérer ensemble un patrimoine financier en attente de partage ou de règlement.

Le CTO : comment fonctionne le compte-titres pour investir en bourse ?

Le CTO est un instrument qui permet d’investir en bourse, de choisir et de gérer ses titres financiers de manière autonome. Il est ouvert à toute personne majeure (ou dans certains cas mineure avec accord parental). Ce compte bancaire est associé à un compte espèces qui est alimenté en liquidités (par carte bancaire, virement ou chèque).

Le CTO est un investissement qui permet de générer des revenus à moyen et long termes. Vous devez cependant faire attention, car cet investissement présente des risques comme tout investissement d’ailleurs.

Choisir les produits financiers

Le CTO est un instrument financier qui répond aux attentes d’un investisseur souhaitant diversifier et optimiser son portefeuille de titres. Les titres peuvent être des actions ou des obligations de sociétés, des produits dérivés, des OPCVM, des ETF (Exchange Traded Fund), également appelés trackers ou fonds indiciels cotés.
Les investisseurs peuvent aussi accéder à :

• des sociétés d’investissement à capital variable (SICAV) ;
• des fonds communs de placement (FCP) ;
• des fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) ;
• des fonds d’investissement de proximité (FIP).

Gestion des titres

Gestion libre : autonomie totale

Dans le cas de la gestion libre, c’est vous qui décidez quoi acheter, quand, et combien investir. Vous gérez votre portefeuille en toute autonomie, avec une grande liberté. C’est-à-dire que vous passez vous-même les ordres d’achat et de vente via l’interface du courtier ou de la banque.

Vous choisissez les titres sur lesquels vous souhaitez investir directement. Et enfin vous suivez les marchés et ajustez votre portefeuille en fonction de vos convictions ou de l’actualité. Enfin, en étant autonome, vous réduisez aussi les frais liés à la gestion.

Cependant cette gestion va vous demander plus de temps, de rigueur, de connaissances et potentiellement plus de risques.

Gestion sous mandat : délégation à un professionnel

En gestion sous mandat, vous confiez la gestion de vos titres à des professionnels (souvent une société de gestion ou votre banque). Votre portefeuille est alors défini selon un profil de risque que vous avez validé au départ (prudent, équilibré ou encore dynamique…).

Ce type de gestion est plus cadré dans le sens où vous devez définir vos objectifs (rendement, horizon, tolérance au risque). À partir de ces éléments, le gestionnaire pourra décider des achats et ventes à votre place. Vous pouvez suivre la performance de votre portefeuille mais vous ne pouvez pas intervenir directement. Cette solution est généralement recommandée pour les débutants ou les investisseurs passifs.

Cependant ce service implique forcément des coûts et donc des frais de gestion plus élevés.

Fonctionnement du CTO

Les titres sont achetés et vendus par l’intermédiaire du compte espèces. Qu’elle soit libre ou sous mandat, chaque opération d’achat ou de vente passe par ce compte espèces associé au CTO.

• Lors d’un achat de titres, l’argent est prélevé sur le compte espèces.
• Lors d’une vente, le produit est reversé sur le compte espèces.
• Les dividendes et intérêts perçus sont également versés sur ce compte espèces.

Chaque titre financier acheté est enregistré individuellement sur le CTO, avec une fiche détaillant :

• Le nom de l’actif
• Le nombre de titres détenus
• Le prix moyen d’achat
• La valorisation actuelle

Généralement, il n’y a pas de plafond sur les montants investis, contrairement au PEA qui est plafonné.

Les différentes formules du compte-titres ordinaire

Le CTO se décline en plusieurs formules et tarifs. Souvent, il existe une option pour les débutants (permettant d’investir de petits montants), une formule progressive, et une formule experte. Ces formules prennent en compte plusieurs critères :

• Le niveau d’expérience de l’investisseur,
• Le volume d’opérations réalisées,
• Les services inclus (conseils, outils d’analyse, accès aux marchés…),
• Les frais.

Différents types de revenus mobiliers

Les titres que vous détenez dans un CTO peuvent générer des revenus financiers, appelés revenus mobiliers. Vous devez distinguer vos titres et notamment leur nature car c’est cette nature qui va déterminer leur traitement fiscal.

Les dividendes sont versés par les entreprises à leurs actionnaires, y compris à travers certains ETF dits « à distribution ». Ce sont des revenus récurrents, souvent annuels ou trimestriels, qui reflètent une part des bénéfices distribués.

Les coupons, quant à eux, sont les intérêts versés par les obligations (d’État ou d’entreprises) à leurs détenteurs.

Enfin, certains produits de taux ou fonds obligataires peuvent générer des intérêts, plus rares mais fiscalement assimilés aux autres revenus mobiliers. Ces revenus constituent une source de rendement complémentaire à la plus-value potentielle à la revente des titres.

Fiscalité du compte-titres

Vous devez savoir que les revenus générés par le compte-titres sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU), aussi appelé flat tax au taux global de 30%. Ce taux comprend 12,80 % d’impôt sur le revenu et 17,20 % de prélèvements sociaux. Ce taux s’applique à tous les types de revenus perçus (dividendes, coupons, intérêts). Enfin cette taxe s’applique aussi aux plus-values réalisées lors de la vente d’un titre, lorsque la revente est supérieure à son prix d’achat.

Toutefois, le détenteur du CTO a la possibilité d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu (avec les prélèvements sociaux). Cette option peut être avantageuse pour les contribuables faiblement imposés, d’autant qu’elle permet de bénéficier d’un abattement de 40 % sur les dividendes, ce qui réduit l’assiette imposable.

En cas de cession des titres, les plus-values (c’est-à-dire lorsque la revente d’un titre est supérieure au prix d’achat) sont également soumises au PFU.

Démarches pour ouvrir un CTO

Si vous souhaitez ouvrir un Compte-Titres Ordinaire (CTO), voici les démarches principales que vous devez suivre :

1. Choisir un établissement financier : Les banques en ligne et/ou physiques proposent ce produit d’investissement. L’ouverture d’un CTO est permise pour les personnes morales ou physiques. Certaines banques demandent la nationalité française (résidant en France ou à l’étranger). Les personnes mineures peuvent ouvrir un CTO, avec l’autorisation d’un représentant légal.
2. Remplir un formulaire d’ouverture : Les banques en ligne offrent une procédure simplifiée pour l’ouverture d’un compte-titres ordinaire. Généralement, il suffit de remplir un formulaire, puis de le signer électroniquement (avec code SMS).
3. Fournir les pièces justificatives : il faut transmettre certains documents comme une pièce d’identité, un justificatif de domicile, RIB….

Conclusion

Le compte-titres ordinaire est un outil d’investissement puissant et flexible, idéal pour ceux qui veulent diversifier leur portefeuille sans frontières. Il peut être souscrit à titre individuel ou à deux, voire plus (en indivision). Que vous soyez débutant ou investisseur confirmé, il vous donne accès à un large éventail de produits financiers partout dans le monde, avec la liberté de gérer votre portefeuille comme vous l’entendez — en autonomie totale ou en confiant votre argent à des pros. Comme tous les investissements boursiers, il comporte un risque de perte en capital. Vous devez garder à l’esprit que le CTO reste une porte d’entrée incontournable pour optimiser ses placements et saisir des opportunités internationales.