Comment identifier les structures de marché et les retournements ?

La lecture de cet article a pour but de transmettre une vue simple mais puissante des structures de marché, fondée sur des principes solides et vérifiables. On va détailler ensemble les tendances haussières, baissières, les ranges et surtout on va voir comment on peut, en tant que trader intervenir dans ces environnements de façon concrète.

Qu’est-ce que sont les structures de marché ?

Une structure de marché, c’est la façon dont le prix se déplace dans le temps. Elle reflète une psychologie dominante : phases d’optimisme , phases de panique ou encore phase d’attente. Y-a-t-il une ruée vers un même actif ou plutôt une attente de la part des intervenants ?

En réalité, le marché alterne toujours entre deux grands régimes : les phases de tendance, où le prix progresse de manière relativement fluide dans une direction, et les phases de range, où il stagne dans une zone sans direction marquée.

L’objectif pour le trader est double; dans un premier temps, identifier la structure qui domine, et dans un second temps, adapter son positionnement à cette structure. Vouloir entrer dans une range avec pour but de capter un breakout est la meilleure recette pour se faire piéger.

Comment utiliser la théorie du Dow pour lire les tendances

Retournons à la base avant même les indicateurs techniques avant même les algorithmes, il y a eu la théorie de Dow. Charles Dow, à la fin du XIXème siècle, a posé les bases de l’analyse technique moderne. Et même aujourd’hui, ses principes restent redoutablement efficaces.

Qu’est-ce que la théorie du Dow ? 

Une tendance se définit par une succession de sommets et de creux.

• Une tendance haussière est faite de plus hauts et de plus bas de plus en plus élevés.
• Une tendance baissière se caractérise par des plus bas et des plus hauts de plus en plus bas.

Quand ce rythme est cassé, la tendance est alors remise en question.

Le signal de retournement selon Dow

Le signal de retournement le plus fort selon Dow survient lorsque le dernier creux significatif d’une tendance haussière est enfoncé. C’est la première vraie alerte qu’un changement de régime est en cours. De la même façon, dans une tendance baissière, si le prix franchit un sommet clé précédent, cela signifie souvent que les vendeurs perdent le contrôle. Ces ruptures structurelles marquent le point de bascule entre deux dynamiques opposées.

Pour faire plus simple, tant que les niveaux clés (sommets ou creux) restent respectés, la tendance est toujours valide. Mais dès le moment où le niveau important est rompu, alors le trader doit revoir son biais. C’est souvent à ce moment-là qu’on peut envisager un retournement de tendance ou, au minimum, une phase de range.

Suivre la tendance jusqu’à la présence d’un signal clair

La théorie de Dow nous apprend aussi qu’une tendance reste en place jusqu’à preuve du contraire. Autrement dit, on ne vend pas un sommet présumé sans signal structurel clair. Et surtout, on ne tente pas d’acheter un creux dans un marché qui dégringole sans arrêt.

L’image ci-dessous illustre parfaitement ces trois états du marché selon Dow :

Dans la partie verte, chaque correction est suivie d’un rebond plus haut, validant une tendance haussière. La partie orange montre un marché en indécision, piégeant tour à tour acheteurs et vendeurs dans une zone de congestion. Enfin, la partie rouge représente une tendance baissière nette, avec des sommets de plus en plus bas, confirmant la domination des vendeurs.

Comment identifier et exploiter une tendance haussière ?

Dans une tendance haussière bien claire, on observe une séquence ordonnée de creux et de sommets ascendants. Cela signifie que les acheteurs dominent le marché et acceptent d’acheter à des prix toujours plus élevés. Au final, ce comportement se traduit par un climat plutôt optimiste ou de confiance (annonces économiques…). Il y a donc plus d’acheteurs que de vendeurs.

Quand et comment intervenir dans une tendance haussière ?

La meilleure façon d’intervenir dans une tendance haussière, c’est souvent d’attendre un repli technique (pullback) vers une zone de support : un ancien sommet, une moyenne mobile dynamique, une Kijun ou une Tenkan. Ces moments permettent d’entrer à un meilleur prix tout en conservant une probabilité favorable de reprise de la tendance. Un trader expérimenté préfère généralement acheter un pullback dans une tendance claire plutôt que de tenter de jouer un retournement fragile. C’est une question de probabilités, de discipline et de lisibilité.

S’adapter ou se protéger d’une tendance baissière

La tendance baissière est le miroir de la tendance haussière. On observe des plus bas de plus en plus bas et des rebonds incapables de franchir les anciens plus hauts. Les vendeurs ont donc le contrôle.

Dans ce contexte, il ne faut pas chercher à acheter au plus bas sans confirmation structurelle. C’est là que beaucoup de traders se font piéger, en essayant de deviner un « bottom » dans un marché qui continue de baisser. La meilleure stratégie ici est souvent de vendre les rebonds, en utilisant des zones de résistance claires ou des structures de retracement (comme les 50 % ou 61,8 % de Fibonacci).

Pour les investisseurs boursiers ou les swing traders, c’est un contexte pour alléger leur exposition ou chercher des couvertures via des options ou des ETF inversés. Même sans chercher à profiter de la baisse, savoir l’identifier permet aussi d’éviter de s’y faire piéger.

Que faire pendant les ranges ? 

Un marché en range est souvent déroutant, surtout pour les traders qui aiment le mouvement. Le prix oscille entre une résistance et un support bien définis, sans direction claire. Ce type de structure peut durer des jours, voire des semaines. On le retrouve souvent avant une annonce importante (FOMC, NFP, publication de résultats majeurs).

Dans ce type de marché, deux approches sont possibles. La première consiste à trader les extrémités du range : on vend la résistance et on achète le support avec des stops assez serrés. La seconde, plus prudente, est d’attendre la cassure et de trader le pullback pour entrer dans une tendance naissante.

Le danger principal est le piège : les fausses cassures, qui embarquent les breakout traders avant de ramener le prix dans le range. Une bonne gestion du risque est alors cruciale.

La gestion du risque est une composante essentielle de toute stratégie d’investissement durable. Dans notre programme complet INVESTISSEUR PRO, vous apprendrez à définir un ratio risque/rendement adapté à votre profil, à protéger efficacement votre capital, à calibrer vos positions de manière cohérente, et à reconnaître les tendances sur les graphiques pour intervenir avec rigueur.

Établir une stratégie pour les différentes structures de marché

Une des erreurs les plus fréquentes chez les traders, c’est d’utiliser la même stratégie dans tous les contextes. Pourtant, chaque structure de marché appelle une approche différente.

Comment adapter son plan de trading à une structure de marché : tendance ou range

Dans une tendance, on privilégie le suivi de mouvement, en entrant sur repli avec un objectif de continuation. Dans un range, on anticipe le retour à la moyenne, on vend la résistance, on achète le support.

Il est crucial d’être capable de diagnostiquer rapidement dans quelle phase on est avant même de penser à entrer. Pour cela, il faut une grille de lecture claire, et parfois, croiser l’analyse avec le contexte fondamental ou l’actualité du moment.

Comment s’adapter aux différentes structures de marché ?

Le marché n’est pas statique. Il passe sans cesse d’une phase à l’autre. Le bon trader est celui qui s’adapte, pas celui qui s’obstine.

C’est particulièrement important pour nous, traders avec Ichimoku, autrement dit des stratégies de suivi de tendance. Ces approches reposent entièrement sur le fait que le marché évolue dans une direction très claire et lisible. La stratégie DAYTRADER PRO est très puissante sur des marchés en tendance, mais elle devient moins performante dans une structure de range ou en fin de tendance.

Si tu ne sais pas repérer la cassure du dernier creux ou sommet significatif, tu risques d’entrer trop tard dans la tendance, ou pire, de rester exposé alors que le marché est en train de changer de régime. Un trader qui suit une stratégie ALTI TRADING doit donc être capable d’identifier non seulement le moment où il faut être dans le marché, mais surtout les moments où il faut rester en dehors. Ces périodes de neutralité sont parfois plus rentables que les tentatives mal synchronisées.

Pour finir, quand un niveau structurel est cassé, c’est un signal de prudence. Le temps d’attente, de consolidation ou de confirmation est alors une phase active dans la gestion du risque. Reconnaître cela, c’est aussi ce qui distingue un trader non perdant d’un trader rentable.

Conclusion

Comprendre les structures de marché est essentiel pour toute stratégie de trading, que l’on soit scalpeur, swing trader ou investisseur à long terme. La théorie de Dow offre une base pour analyser le comportement du prix, mais c’est la pratique, l’observation et le test qui développent l’œil du trader. Il est donc important d’observer attentivement les creux, les sommets, les cassures et les retours pour prendre des décisions éclairées et alignées avec la structure du marché. Le document confirme également que « Lire la structure d’un marché, ce n’est pas une compétence avancée ». C’est la base, le socle sur lequel toute stratégie doit reposer.